2017比特币价格暴涨1900%背后,这家公司成芯片设计业年度黑马

Duke ? 2018-01-24 16:57 ? 次阅读

心博天下娱乐平台 www.syycw.cn 比特币在2017年内价格暴涨1900%,一度逼近17000美元,极大带动了比特币挖矿热情。区块链机制可以理解为一种账本系统,一段时间内的所有交易及其电子签名都需要记录在区块上,这些块按照生成时序连接成而成的区块链也就是系统中所有交易历史的记录。由于交易的不断产生,系统需要定时生成新的区块来进行记录。

比特币的“算力-难度”平衡机制导致挖矿的竞争等同于算力占比的竞争,比例竞争的特性导致了算力的增长没有理论上限,只要比特币价格尚有利润空间,就可以一直增长下去,单一和运算量巨大的特点为ASIC提供了度身定制的应用机会。

矿机芯片需求旺盛,有望成为中国封测行业新兴驱动力

挖矿形式向高度集中化发展极大拉动专用矿机需求。比特币挖矿的另一大趋势是集中化,其背后的推动力是矿池的兴起和算力 销售 这种全新商业模式的出现。矿池类似于挖矿界的“基金”,在原有“赢者全得”的规则下,只有算出答案的唯一用户可以得到奖励,而矿池的出现则允许多人分配收益:同一个矿池中的算力共同求解,获得的比特币按照矿池参与者所贡献算力的比重分成。这种模式大大降低了挖矿者的风险,因此成为了当前最主要的挖矿形式。

是由矿池衍生出的一种商业模式,矿池运营商负责矿机的 采购 和运维,通过将算力以Ghash/s为单位向 投资 者发售 投资 者在购买了算力以后,即可按照自己所持算力占矿池算力的比重分享矿池的挖出的虚拟币。 算力销售这种商业模式实现了投资的化整为零和 设备 采购 的化零为整,使矿机大规模采购成为可能。

世界三大矿机生产商比特大陆、嘉楠耘智和亿邦科技均诞生在国内。其中比特大陆作为全球最大的比特币矿机生产商,旗下的蚂蚁矿机系列年销量在数十万台, 市场 占有率超过80%。在芯谋研究发布的2017年中国十大集成电路设计公司榜单上,比特大陆以143亿元的年销售额跃升第二,成为中国 芯片设计 业的年度黑马。

1.png

 挖矿机拉动封测板块市场规模测算:2018年中性预估60亿

从矿机 产品 本身来看,其最大特点是ASIC芯片用量巨大 。目前主流的比特大陆S9矿机中的ASIC芯片用量为189片,嘉楠耘智的A741矿集中的ASIC芯片用量为88片。 且随着芯片 制程 提升带来的功耗降低,芯片用量呈现逐代增大的趋势。

2.jpg

矿机市场如此火爆,ASIC芯片用量如此庞大,那么虚拟币挖矿业务究竟为封测业带来了多大的市场空间? 我们接下来从量价分析和上游代工企业营收两方面入手进行测算。

首先我们从芯片用量和单片 封装 价格入手自下而上进行分析。 由于目前95%以上的比特币算力都由搭载ASIC芯片的专用矿机贡献,因此可以通过算力增长估算矿机ASIC芯片的产量。2017年比特币全网算力增长13Ehash/s(1E=1000P=10^6T=10^9G),目前主流挖矿芯片为28nm 制程 和16nm制程,单颗算力分别为80Ghash/s和30Ghash/s。受到工厂产能等因素制约,尚有不少矿机芯片在28nm生产线上进行流片,因此我们取28nm制程芯片占比30%~40%,估算得2017年新增算力对应的芯片用量为2亿片—2.2亿片。这里需要注意的是晶元加工和 封装 处于整个产业链的中上游,从芯片 制造 到 组装 销售再到投入使用有一定的延时,因此上述2亿片—2.2亿片应为2016年第四季度至2017年第三季度间的订单,参考全球算力加速增长的趋势,我们认为2017年全年订单应在3.2亿片左右。另据嘉楠耘智公开转让说明书中披露的信息,公司2017年1—4月实现销售额2.53亿元,支出封装采购 成本 669.5万元。参考其主力 产品 A741矿机9425元的单价和88片的ASIC芯片用量,对应的芯片总量和单颗封装费用分别为236万片和2.84元/片。 由此可得2017年全年矿机芯片封装市场约为9亿元。

3.jpg

再从上游代工企业台积电的营收自上而下进行分析 ,目前比特大陆和嘉楠耘智的ASIC芯片均在台积电进行 晶圆代工 ,两家厂商的矿机市占率合计超过95%,台积电第三季度法说会上表示矿机芯片在第三季度为台积电带来3.5亿—4亿美元营收,基本可以代表矿机芯片的 晶圆代工 市场规模。根据嘉楠耘智在公开转让说明书中披露的成本 结构 ,公司晶圆加工全部由台积电代工,封测主要由日月光和JSCK代工(日月光为主),其采购信息显示芯片封测支出约为晶圆加工支出的11%。结合台积电方面公布的矿机芯片代工营收数据,我们估算2017年三季度矿机芯片的封装市场约为2.55亿—2.74亿元人民币。 在将算力增量作为芯片产量的参考,推算2017年一至四季度的矿机芯片封测市场规模分别为1.19亿元、1.28亿元、2.74亿元、5.48亿元,全年合计10.68亿元。

综合以上两种估算方法,我们认为2017年矿机芯片封测市场总量在9亿元—11亿元之间 。

展望2018,我们认为比特币的高价位已经得到市场认可,挖矿的增长已经具备基础支撑。2017年全网各季度算力环比增速分别为56%、39%、60%、75%,2018年初至今算力环比增长已达10%,增长趋势并未放缓, 因此我们预测2018年全网算力平均季度环比增速在40%—70%。 另外参考过往ASIC芯片的制程升级间隔, 明年会出现12nm制程的ASIC矿机芯片,带来一定的成本变动。基于以上判断我们对矿机芯片封测市场进行如下弹性测算,2018年矿机芯片封测市场规模应在36.3—99.8亿元之间,中性估计在60亿元。

矿机ASIC芯片普遍采用FC 工艺 ,预计相当大一批订单将流入大陆,而2018年预计FC全球市场百亿美金计,大陆市场25亿美金。将深度利好长电科技、华天科技、通富微电等具有FC产能的公司。

 比特币价格下跌对矿机产业的影响,歌舞升平下的隐忧

首先在我们看来,比特币作为一种具有金融属性的资产,波动大,且市场也有较大分歧 (摩根大通CEO在17年9月称将比特币是一场骗局,并表示将会开除所有交易这种加密货币的员工。但是在今年初他则改口表示后悔)。另外在我们看来比特币“去中介化”的本质以及“交易”的功能也似乎存疑,一方面大量比特币掌握在具有算力的少部分人或团体手中,另一方面比特币作为交易货币似乎既不方便,也不百分百 安全 (51%攻击与“double—spending”)。

因此,讨论比特币,与其说是我们的意愿,不如说我们“ 不得不 ”。 因为现在并不是一年以前了,挖矿机对电子产业链已经产生了重大且深远的影响,比特大陆已经成为了台积电重要客户,而且去年的元器件缺货潮在挖矿机热销下可能会延续下去。因此我们有责任对这个市场的出现做出提示,对它产生的影响做出分析。而封测产业是大陆与挖矿机芯片产业链契合度最高,且具有上市公司的板块,因此本文重点分析。

一个问题是,如果比特币价格下跌会产生怎样的影响? 我们认为比特币价格下跌会严重影响挖矿机需求,因为挖矿机的需求来源于挖矿收益和成本差值,其中收益主要是比特币价格,成本主要是矿机成本和电费。对此我们的基本观点是,比特币价格的波动会严重影响矿机需求,不排除产生超预期的影响。但是短期从 硬件 角度来看我们认为影响有限,原因有二:

比特币挖矿目前仍有很大获利空间。 虚拟币挖矿的主要成本为 硬件 成本和电费:以目前市占率第一的矿机厂商比特大陆旗下的主流Antminer S9为例,单位算力的硬件成本为815元/Thash•s-1(矿机单价11000元,单机算力13.5THash/s);单位算力的功耗为100瓦/ Thash•s-1(整机墙上功耗1350瓦);以主要虚拟币矿场所在地之一的呼和浩特当地电价为基准,推算1Thash/s算力的全年成本为12亿元。当前比特币产量为12.5个/分钟,全年总数为657000个。2018年1月18日比特币最新价格为11436美元/个,对应全年比特币产值约为486.8亿人民币,目前全网算力约15ETHash/s,对应全年成本约为182亿人民币,因此静态分析下,获利空间仍然巨大。

挖矿机厂商对上游订单一般提前安排。 因此比特币订单具有较长持续性,即使比特币价格下降对挖矿机产业链产生冲击,我们预估会在三季度后即2018年底/2019年初产生影响。

因此,我们提示投资者挖矿机需求确实具有较强的不确定性,价格的波动会影响整个产业链的态势,但是我们认为在挖矿有较强获利可能的背景下,对于挖矿机的芯片需求是较强增长的,即使价格暴跌至挖矿无利可图,挖矿机需求骤减,也可能在2018年底会产生较明显的冲击。

更为深远的意义在于,通过大陆挖矿芯片公司的崛起,我们应该重新审视大陆半导体产业链所处的市场地位。 根据芯谋研究的数据,大陆矿机龙头【比特大陆】已经成为仅次于海思的第二大芯片Fabless厂商,10nm芯片订单超过海思,且是【台积电】的重要客户, 背后的深意在于大陆芯片设计正如同其他领域一样快速崛起,尤其是人工智能领域有实现弯道超车的可能性,再用传统静态眼光审视大陆半导体产业链相信未来几年将会越来越不合时宜。

风险提示。 市场预测在比特币价格不出现较大暴跌,需求具有持续性角度做出,但考虑到政策监管趋严下,可能会对相关订单需求产生影响。

来源:海通电子陈平/张天闻

工程师兵营 技术专区

关注电子发烧友微信

有趣有料的资讯及技术干货

下载发烧友APP

打造属于您的人脉电子圈

关注发烧友课堂

锁定最新课程活动及技术直播
收藏 人收藏
分享:

评论

相关推荐

区块链、自动驾驶以及人工智能的概念频繁爆红于科技界

人工智能就其本质而言,是对人类思维模拟的产物。虽然还在研究中,但是不少学者认为人工智能来源于人,也会....

的头像 两个质子 发表于 04-08 17:43 ? 243次阅读
区块链、自动驾驶以及人工智能的概念频繁爆红于科技界

深圳云栖 | 数字化转型专家,阿里云助力商业转型升级,共建新零售服务市场

发表于 04-08 16:45 ? 53次阅读
深圳云栖 | 数字化转型专家,阿里云助力商业转型升级,共建新零售服务市场

比特币史上最惨季_5G技术优势

5G时代即将来临,这也被认为是中国智能手机市场重新洗牌的契机。中兴方面表示,希望借助中兴在研发技术、....

的头像 电子发烧友网工程师 发表于 04-07 13:47 ? 572次阅读
比特币史上最惨季_5G技术优势

比特币跌破7000美元_比特币热潮降温的关键原因是什么

进入2018年以来,比特币一直处于持续下跌的低迷状态,近两日更是跌破7000美元,最低跌至6600美....

的头像 电子发烧友网工程师 发表于 04-07 02:43 ? 174次阅读
比特币跌破7000美元_比特币热潮降温的关键原因是什么

中国首个区块链租房平台_打造人工智能中枢的未来智能城市

一个基于区块链技术的房屋租赁管理平台上,挂牌房源信息,房东房客的身份信息、房屋租赁合同信息等,将得到....

的头像 电子发烧友网工程师 发表于 04-07 01:58 ? 1165次阅读
中国首个区块链租房平台_打造人工智能中枢的未来智能城市

区块链:是泡沫还是未来的展望?

作为人工智能之后的又一个引无数企业“趋之若鹜”的热点,到底是风口还是泡沫?

的头像 你好张江 发表于 04-06 13:30 ? 264次阅读
区块链:是泡沫还是未来的展望?

中国在区块链专利领域取得了多个第一

2008年日裔美国人中本聪第一次提出了区块链的概念,虽然发源自国外,但区块链却在中国发展得十分迅速。....

的头像 OFweek工控 发表于 04-06 10:10 ? 413次阅读
中国在区块链专利领域取得了多个第一

区块链将颠覆的18个行业

巨头的区块链布局野心其实比较明显,区块链本质上可以看成属于云计算发展的一部分,因此自然可以被各个行业....

的头像 两个质子 发表于 04-05 15:11 ? 451次阅读
区块链将颠覆的18个行业

云计算与区块链有什么区别_如何结合_有何优势

4月2日一大早,小编就被这条新闻吸引了——“传谷歌即将推出 云计算 区块链 产品”,之所以被吸引,....

的头像 电子发烧友网工程师 发表于 04-05 14:14 ? 623次阅读
云计算与区块链有什么区别_如何结合_有何优势

Telegram计划用20亿美元解决区块链问题

2018年1月8日,Telegram计划推出自己的区块链研发平台和加密货币TON,以支持这个聊天工具....

的头像 OFweek工控 发表于 04-05 11:11 ? 140次阅读
Telegram计划用20亿美元解决区块链问题

云计算,会就此衰落吗?区块链描述的乌托邦,何时会来到?

毫无疑问,对最终用户而言,对电脑拥有自主权当然是最好的。但是这个“自主权”是有价格的。在大型机时代,....

的头像 网优雇佣军 发表于 04-04 16:01 ? 337次阅读
云计算,会就此衰落吗?区块链描述的乌托邦,何时会来到?

区块链对于某些行业就是噩梦般的存在

随着比特币的大火,这些虚拟加密货币的基层技术区块链更受到投资者的青睐。区块链的好处是显而易见的,绝大....

的头像 OFweek工控 发表于 04-04 15:18 ? 333次阅读
区块链对于某些行业就是噩梦般的存在

区块链会是中国科技巨头联想转型的法宝?

据了解,联想2018年以来已经密集发布了两款区块链智能硬件,可见其在电脑市场登顶回落和手机市场愈挫之....

发表于 04-04 11:42 ? 32次阅读
区块链会是中国科技巨头联想转型的法宝?

2018年全球区块链数字资产平台交易系统技术搭建开发公司

2018年全球区块链数字资产平台交易系统核心技术搭建开发公司 区块链数字资产交易系统一直都是区块链领....

发表于 04-04 11:39 ? 86次阅读
2018年全球区块链数字资产平台交易系统技术搭建开发公司

区块链结合人工智能会发生什么改变?

区块链关注的是保持准确的记录、认证和执行,而人工智能则助力于决策、评估和理解某些模式和数据集,最终产....

的头像 电子发烧友网工程师 发表于 04-04 10:52 ? 102次阅读
区块链结合人工智能会发生什么改变?

AR与AI、区块链结合后,如何更新供应链?

帮助所有这些商品在供应链中进行流动的业务,在美国GDP中的占比达到了惊人的7.5%。

的头像 VR陀螺 发表于 04-04 10:17 ? 147次阅读
AR与AI、区块链结合后,如何更新供应链?

区块链媒体野蛮生长,各路资本一哄而上

目前专门从事区块链报道的媒体有金色财经、深链财经、陀螺财经、虎尔财经、鸵鸟区块链,还有刚宣布全面拥抱....

的头像 科技门 发表于 04-04 09:49 ? 229次阅读
区块链媒体野蛮生长,各路资本一哄而上

区块链“精英”才能撬动行业

对于区块链工程师的任职要求,业界普遍认为,熟练掌握GoLang,C++,JAVA等主流区块链系统开发....

的头像 OFweek工控 发表于 04-04 09:25 ? 158次阅读
区块链“精英”才能撬动行业

2018年或将成为区块链正规军入场的元年,区块链也或将成为撬动中国经济的重要推手

进入2018年,各国政府对于数字货币都先后度过了适应期。就在“两会”前夕的当口,人民日报整版发区块链....

的头像 重庆物联网 发表于 04-03 16:16 ? 367次阅读
2018年或将成为区块链正规军入场的元年,区块链也或将成为撬动中国经济的重要推手

阿里云容器服务区块链解决方案全新升级 支持Hyperledger Fabric v1.1

发表于 04-03 15:07 ? 363次阅读
阿里云容器服务区块链解决方案全新升级 支持Hyperledger Fabric v1.1

区块链技术简直就是“黑科技”来揭开这款“黑科技”的神秘面纱吧

私有链是指:仅仅使用区块链的总账技术进行记账,可以是一个公司,也可以是个人,独享该区块链的写入权限,....

的头像 鼎酷IOT部落 发表于 04-03 14:24 ? 356次阅读
区块链技术简直就是“黑科技”来揭开这款“黑科技”的神秘面纱吧

比特币史上最惨季度!价格腰斩 市值蒸发逾1200亿美元

比特币问世以来,很可能没有哪个季度像今年一季度表现这么差。 追踪多家数字货币交易所价格和市值的Coi....

发表于 04-03 14:02 ? 662次阅读
比特币史上最惨季度!价格腰斩 市值蒸发逾1200亿美元

Intel助力开发比特币挖矿加速器,能耗降低35%

随着去年比特币价格暴涨,整个比特币矿机市场也是非常的火爆,以比特大陆为代表的众多机厂商可谓是赚的盆满....

的头像 芯智讯 发表于 04-03 11:23 ? 411次阅读
Intel助力开发比特币挖矿加速器,能耗降低35%

区块链有多火?请先读懂这篇文章!

如果说2017年互联网行业的关键词是人工智能,那2018年,这个词一定是区块链。

的头像 山东省物联网协会 发表于 04-03 10:44 ? 247次阅读
区块链有多火?请先读懂这篇文章!

区块链将引领传统智能硬件走向时代变革

根据捷孚凯市场咨询统计,2017年智能硬件产品整体市场零售额达3850亿元,同比增长27%,预计20....

发表于 04-03 10:33 ? 51次阅读
区块链将引领传统智能硬件走向时代变革

当物联网遇到区块链,会擦出怎样的火花?

区块链系统提供了一种无需信用,不需透过任何特定机构认证的信用机制,单单利用系统本身运作的方式就可以实....

发表于 04-03 10:29 ? 204次阅读
当物联网遇到区块链,会擦出怎样的火花?

Decentraland是否真的有如此大的潜力?区块链究竟能为VR带来什么?

相比于仅仅盯着电脑桌面上模型或者一个方格,VR化的Decentraland在形式上的确要更具吸引力,....

的头像 VR陀螺 发表于 04-03 10:14 ? 253次阅读
Decentraland是否真的有如此大的潜力?区块链究竟能为VR带来什么?

区块链是什么?怎么应用?为什么要去了解它?

区块链,让我们重新夺回对自己所创造财富收益的控制权。

的头像 全球技术地图 发表于 04-03 10:13 ? 194次阅读
区块链是什么?怎么应用?为什么要去了解它?

北大才女张泉灵演讲:区块链一天,互联网十年

日前,紫牛基金合伙人、前央视主持人张泉灵发表了一次演讲,谈及区块链,演讲中,张泉灵金句连连,向传统投....

的头像 嵌入式资讯精选 发表于 04-03 10:10 ? 610次阅读
北大才女张泉灵演讲:区块链一天,互联网十年

全网最详细的比特大陆最热门矿机拆解报告

搜遍全网,也没找到详细到芯片级别的拆解报告。自己动手丰衣足食,于是去隔壁赛格买了台比特大陆最热门的蚂....

的头像 芯智讯 发表于 04-03 09:16 ? 331次阅读
全网最详细的比特大陆最热门矿机拆解报告

从能源互联网到能源区块链,数字化为其提供了机遇

能源是一个古老而又厚重的行业,区块链则是一个颠覆性的新兴技术。能源与区块链的碰撞颇有跨界的意味,那它....

的头像 贵州智能电网产业联盟 发表于 04-03 09:15 ? 288次阅读
从能源互联网到能源区块链,数字化为其提供了机遇

世界未必需要比特币,背后的区块链才是价值所在

“比特币是场骗局”、“比郁金香泡沫更糟糕”,这是摩根大通董事长戴蒙(Jamie Dimon)在 20....

的头像 EETOP 发表于 04-02 18:06 ? 427次阅读
世界未必需要比特币,背后的区块链才是价值所在

关于比特币源码技术的分析

为了存储、搜索、读取在内存与磁盘中的区块和交易信息,比特币引入了一些访问类。它们包括:CBlockI....

的头像 C语言专家集中营 发表于 04-02 16:55 ? 153次阅读
关于比特币源码技术的分析

使用区块链技术或将改变人工智能的未来发展

数十年来对改进人工智能(AI)的研究一直在进行。然而,直到最近,开发人员终于能够创建与人类的AI能力....

的头像 ittbank 发表于 04-02 15:10 ? 636次阅读
使用区块链技术或将改变人工智能的未来发展

比特币蚂蚁矿机跌价:造价5000元 售价15000元

官网售罄的比特大陆主力蚂蚁矿机S9价格,随着币值起伏。最近币价跌,矿机跟着跌,昨天,国内市场价格在1....

的头像 芯师爷 发表于 04-02 15:03 ? 287次阅读
比特币蚂蚁矿机跌价:造价5000元 售价15000元

物联网才是区块链的真正应用普及的标志

虽然区块链的系统是公开的,但其核验、发送等数据交流过程却采用了先进的加密技术。这种技术不仅确保了数据....

的头像 安全自动化 发表于 04-02 14:35 ? 327次阅读
物联网才是区块链的真正应用普及的标志

一文带你了解比特币/区块链的原理

说实话,关于比特币以及区块链的介绍,目前是太偏金融了,市面上好多本书在IT人眼里都是索然无味,猛一看....

的头像 Linuxer 发表于 04-02 14:14 ? 289次阅读
一文带你了解比特币/区块链的原理

腾讯首次减持股票主营业务遭遇天花板 想靠区块链翻盘?

本月22日,腾讯第一大股东南非公司Naspers(南非报业)出售2%的腾讯股份,十几年以来首次减持腾....

发表于 04-02 06:57 ? 159次阅读
腾讯首次减持股票主营业务遭遇天花板 想靠区块链翻盘?

以太币矿机ASIC芯片即将问世 GPU销售将受冲击

比特大陆开发的比特币ASIC芯片,挖矿效益远优于GPU,ASIC早已成了比特币的挖矿主流。在此之前,....

发表于 04-01 09:17 ? 309次阅读
以太币矿机ASIC芯片即将问世 GPU销售将受冲击

虚拟资产交易所开发,区块链交易网站开发搭建

区块链的发展道路依旧充满曲折和艰辛,因为虚拟资产带来的金融市场问题使之各个机构对区块链技术评价比较中....

发表于 04-01 09:14 ? 36次阅读
虚拟资产交易所开发,区块链交易网站开发搭建

能源公司、政府和风投公司都在投资能源区块链

知名创投调研机构CBInsights刊文称,区块链正在进入能源行业。许多的区块链应用希望能够将能源行....

的头像 贵州智能电网产业联盟 发表于 03-31 15:23 ? 807次阅读
能源公司、政府和风投公司都在投资能源区块链

区块链和AI可以说是技术领域的两个极端方面

电力消耗:挖矿是一项极其困难的任务,需要大量的电力(以及金钱)才能完成。而AI已经被证明是优化电力消....

的头像 机器学习算法与人工智能 发表于 03-31 11:04 ? 1155次阅读
区块链和AI可以说是技术领域的两个极端方面

区块链麻吉宝成为阿里模仿网易星球的最好证明

本以为作为市值超过4600亿美元的巨头,阿里在区块链风口上的布局会更为冷静,做做溯源、公益以及与政府....

的头像 电子发烧友网工程师 发表于 03-31 10:40 ? 1115次阅读
区块链麻吉宝成为阿里模仿网易星球的最好证明

如何理解下一代颠覆性的核心技术区块链

最近经常看到或听到区块链和比特币的关键词,但是对于像我这中菜鸟级别的如何简单通俗的理解区块链呢?

的头像 传感器技术 发表于 03-31 08:59 ? 2023次阅读
如何理解下一代颠覆性的核心技术区块链

几张趣味图带你透彻了解区块链是如何工作的?

为什么说区块链是信任的机器?它是如何工作的?这有篇最简单的解释! 区块链的游戏规则是必须有足够的人不....

发表于 03-30 14:34 ? 96次阅读
几张趣味图带你透彻了解区块链是如何工作的?

什么是区块链 区块链有什么用

发表于 03-26 11:31 ? 237次阅读
什么是区块链 区块链有什么用

万融链(VAC)有哪些实际应用前景?

发表于 02-07 15:55 ? 297次阅读
万融链(VAC)有哪些实际应用前景?

基于树莓派开发的无缝物联网整体项目,福建微软加速器项目,大神可入

发表于 09-29 12:49 ? 1608次阅读
基于树莓派开发的无缝物联网整体项目,福建微软加速器项目,大神可入

ICO被定性为非法集资 “一刀切”监管已经落地

发表于 09-05 08:58 ? 518次阅读
ICO被定性为非法集资 “一刀切”监管已经落地